以太坊,作為全球第二大加密貨幣，其背后的智能合約平臺(tái)和DeFi、NFT等生態(tài)的繁榮，讓無數(shù)人對(duì)“以太坊怎么挖”產(chǎn)生了濃厚興趣，需要注意的是，自“合并”（The Merge）以來，以太坊已經(jīng)從工作量證明（PoW）機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益證明（PoS）機(jī)制。這意味著，傳統(tǒng)的通過GPU挖礦來獲得新的以太坊的方式已經(jīng)成為歷史。 本文將為你詳細(xì)解釋當(dāng)前以太坊的“挖礦”模式，即“質(zhì)押”（Staking），并探討其背后的原理、方法、風(fēng)險(xiǎn)與收益。

理解轉(zhuǎn)變：從“挖礦”到“質(zhì)押”

在“合并”之前，以太坊礦工利用高性能顯卡（GPU）進(jìn)行復(fù)雜的數(shù)學(xué)運(yùn)算（哈希運(yùn)算），競(jìng)爭(zhēng)打包交易記錄到新的區(qū)塊中，成功打包區(qū)塊的礦工會(huì)獲得一定數(shù)量的以太坊作為獎(jiǎng)勵(lì)，這就是所謂的“挖礦”。

而“合并”之后，以太坊網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)向了PoS機(jī)制，在這種機(jī)制下，不再需要消耗大量電力進(jìn)行“挖礦”，而是通過“質(zhì)押”以太坊代幣來參與網(wǎng)絡(luò)的共識(shí)和安全，質(zhì)押者成為驗(yàn)證者（Validator），負(fù)責(zé)驗(yàn)證交易、創(chuàng)建新區(qū)塊，并維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的安全，從而獲得獎(jiǎng)勵(lì)，這個(gè)過程可以通俗地理解為以太坊版的“理財(cái)”或“存錢生息”，但其本質(zhì)是保障網(wǎng)絡(luò)安全并獲得區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)。

當(dāng)前以太坊的“挖礦”方式：質(zhì)押（Staking）

如果你想?yún)⑴c以太坊的“挖礦”并獲得收益，現(xiàn)在的方式就是成為驗(yàn)證者或通過其他方式參與質(zhì)押。

1. 成為獨(dú)立驗(yàn)證者（直接質(zhì)押）：

   • 條件：
     • 最少質(zhì)押數(shù)量： 32個(gè)ETH，這是成為驗(yàn)證者的最低門檻，意味著你需要擁有價(jià)值不菲的以太坊（按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算可能高達(dá)數(shù)十萬甚至上百萬人民幣）。
     • 持續(xù)在線： 驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)需要7x24小時(shí)在線，并與以太坊網(wǎng)絡(luò)保持同步，如果離線時(shí)間過長(zhǎng)，可能會(huì)被扣除部分質(zhì)押的ETH作為懲罰（“罰沒”）。
     • 技術(shù)能力： 需要一定的技術(shù)知識(shí)來設(shè)置和維護(hù)驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)，包括硬件配置（通常需要高性能服務(wù)器、穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)連接）、軟件安裝與配置、網(wǎng)絡(luò)安全等。
     • 長(zhǎng)期承諾： 質(zhì)押的ETH在退出驗(yàn)證者隊(duì)列之前通常無法立即提取，有一定的鎖定期。
   • 優(yōu)點(diǎn)： 收益全部歸自己所有，無需支付額外手續(xù)費(fèi)。
   • 缺點(diǎn)： 門檻高（資金和技術(shù)），風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中（如自身節(jié)點(diǎn)故障導(dǎo)致罰沒）。

2. 通過質(zhì)押服務(wù)提供商（間接質(zhì)押）： 由于獨(dú)立驗(yàn)證者門檻較高，許多用戶選擇通過第三方質(zhì)押服務(wù)提供商參與質(zhì)押，這些服務(wù)商允許用戶質(zhì)押少于32個(gè)ETH（有些甚至低到0.1個(gè)或更低），他們會(huì)將眾多用戶的ETH匯集起來，達(dá)到32 ETH后組成一個(gè)驗(yàn)證者池，由服務(wù)商負(fù)責(zé)技術(shù)運(yùn)維和節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。

   • 知名服務(wù)商： Lido Rocket Pool Stakewise Kraken Binance Coinbase 等。
   • 優(yōu)點(diǎn)：
     • 低門檻： 無需32個(gè)ETH即可參與。
     • 便捷性： 無需自己維護(hù)節(jié)點(diǎn)，服務(wù)商負(fù)責(zé)所有技術(shù)工作。
     • 流動(dòng)性： 部分服務(wù)商提供流動(dòng)性質(zhì)押代幣（LSTs，如Lido的stETH），這些代幣可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，提高了質(zhì)押ETH的流動(dòng)性。
   • 缺點(diǎn)：
     • 手續(xù)費(fèi)： 服務(wù)商會(huì)從質(zhì)押收益中抽取一定比例作為服務(wù)費(fèi)（通常在10%-20%不等）。
     • 信任風(fēng)險(xiǎn)： 需要信任服務(wù)商的安全性和信譽(yù)。
     • 智能合約風(fēng)險(xiǎn)： 質(zhì)押資金和服務(wù)商的運(yùn)營(yíng)都依賴于智能合約，存在潛在的智能合約漏洞風(fēng)險(xiǎn)（盡管概率較低）。

質(zhì)押收益與風(fēng)險(xiǎn)

1. 收益來源：

   • 區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)： 驗(yàn)證者成功驗(yàn)證區(qū)塊并獲得的新增ETH。
   • 交易費(fèi)： 區(qū)塊中包含的交易支付的手續(xù)費(fèi)，在PoS機(jī)制中，這部分費(fèi)用也主要分配給驗(yàn)證者。
   • 當(dāng)前年化收益率（APY）： 以太坊質(zhì)押的APY是動(dòng)態(tài)變化的，受網(wǎng)絡(luò)總質(zhì)押量、ETH價(jià)格、區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)等多種因素影響，歷史上曾達(dá)到過10%以上，但通常會(huì)低于這個(gè)水平，可能在4%-8%之間波動(dòng)（具體請(qǐng)參考實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)），這個(gè)收益率并非固定收益。

2. 主要風(fēng)險(xiǎn)：

   • 價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)： 這是最主要的風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押收益是以ETH支付的，如果ETH價(jià)格大幅下跌，即使獲得了正的質(zhì)押收益，總資產(chǎn)價(jià)值仍可能虧損。
   • 罰沒風(fēng)險(xiǎn)：
     • 離線懲罰： 驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)長(zhǎng)時(shí)間離線會(huì)被扣除少量ETH。
     • 惡意行為懲罰： 如嘗試進(jìn)行雙花攻擊等惡意行為，會(huì)被扣除大量質(zhì)押ETH（“削減”），選擇信譽(yù)良好的服務(wù)商可以降低因技術(shù)故障導(dǎo)致罰沒的風(fēng)險(xiǎn)。
   • 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)： 對(duì)于獨(dú)立驗(yàn)證者，節(jié)點(diǎn)軟件漏洞、硬件故障、網(wǎng)絡(luò)問題等都可能導(dǎo)致罰沒或收益損失。
   • 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)： 加密貨幣行業(yè)在全球范圍內(nèi)都面臨監(jiān)管不確定性，未來政策變化可能影響質(zhì)押的合法性或稅收政策。
   • 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)： 雖然流動(dòng)性質(zhì)押代幣提供了部分流動(dòng)性，但直接質(zhì)押的ETH在退出隊(duì)列前仍有鎖定期。

如何選擇質(zhì)押方式？

選擇哪種質(zhì)押方式取決于你的資金量、技術(shù)能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好和對(duì)流動(dòng)性的需求：

• 資金雄厚且技術(shù)過硬： 可考慮成為獨(dú)立驗(yàn)證者，以獲得更高收益。
• 中小投資者或技術(shù)小白： 選擇信譽(yù)良好的質(zhì)押服務(wù)提供商是更實(shí)際的選擇，尤其是那些提供流動(dòng)性質(zhì)押代幣的。
• 關(guān)注流動(dòng)性： 優(yōu)先考慮提供流動(dòng)性質(zhì)押代幣的服務(wù)商。

重要注意事項(xiàng)

1. 安全第一： 無論選擇哪種方式，都要確保私鑰或助記詞的安全，警惕釣魚網(wǎng)站和詐騙，使用服務(wù)商時(shí)，務(wù)必選擇行業(yè)內(nèi)知名、口碑良好的平臺(tái)。
2. 理性看待收益： 質(zhì)押收益不是固定存款，有高收益就有高風(fēng)險(xiǎn)，不要被過高的APY誘惑，深入了解其背后的機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)。
3. 做好長(zhǎng)期投資準(zhǔn)備： 以太坊質(zhì)押更像是為網(wǎng)絡(luò)安全做貢獻(xiàn)并獲得長(zhǎng)期回報(bào)，而非短期暴富的工具，應(yīng)使用閑置資金進(jìn)行質(zhì)押。
4. 持續(xù)學(xué)習(xí)： 以太坊生態(tài)和質(zhì)押機(jī)制仍在不斷發(fā)展，關(guān)注官方動(dòng)態(tài)和行業(yè)新聞，及時(shí)了解最新變化。

以太坊的“挖礦”已經(jīng)從傳統(tǒng)的“算力競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皺?quán)益質(zhì)押”，雖然參與方式發(fā)生了根本性變化，但其核心目標(biāo)依然是為網(wǎng)絡(luò)提供安全并獲取相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于普通用戶而言，通過質(zhì)押服務(wù)提供商參與是目前較為便捷和低門檻的選擇，但在行動(dòng)之前，務(wù)必充分了解質(zhì)押的原理、收益與風(fēng)險(xiǎn)，審慎評(píng)估自身情況，做出理性的決策，在加密貨幣的世界里

，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，知識(shí)永遠(yuǎn)是最好的鎧甲。