在數(shù)字貨幣交易領(lǐng)域,套利作為一種低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健的投資策略，一直受到不少投資者的關(guān)注，歐逸交易所（假設(shè)為某特定數(shù)字貨幣交易所，具體操作前請(qǐng)務(wù)必核實(shí)其規(guī)則和可用性）作為交易平臺(tái)之一，也可能存在不同交易對(duì)或不同市場(chǎng)之間的價(jià)差，為套利提供了可能，歐逸交易所的套利究竟是怎么計(jì)算的呢？本文將為您詳細(xì)解析。

什么是套利？

套利,就是利用不同市場(chǎng)、不同交易對(duì)或不同時(shí)間點(diǎn)上同一種（或高度相關(guān)）資產(chǎn)的價(jià)格差異，通過(guò)買入低價(jià)資產(chǎn)同時(shí)賣出高價(jià)資產(chǎn)，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易行為，在理想情況下，套利是瞬間的，且風(fēng)險(xiǎn)極低。

歐逸交易所套利的常見(jiàn)類型及計(jì)算方法

歐逸交易所的套利主要可以分為以下幾種類型,其計(jì)算方法也各有側(cè)重：

同一交易所內(nèi)不同交易對(duì)套利（例如三角套利）

這是最常見(jiàn)的一種套利形式,當(dāng)交易所內(nèi)三種或多種貨幣之間存在價(jià)格差異時(shí)，可以通過(guò)循環(huán)買賣賺取差價(jià)。

  • 前提條件：存在至少三種可交易的貨幣對(duì)，且它們之間的匯率關(guān)系存在不平衡，形成一個(gè)“可套利三角”，BTC/USDT，ETH/USDT，BTC/ETH。
  • 計(jì)算步驟（以BTC/ETH/USDT三角套利為例）：
    1. 發(fā)現(xiàn)價(jià)差：
      • 用USDT買BTC,再用BTC買ETH，最后將ETH賣回USDT。
      • 用USDT買ETH,再用ETH買BTC，最后將BTC賣回USDT。
      • 計(jì)算兩條路徑最終能換回的USDT數(shù)量,若初始USDT投入量與最終收回USDT量存在正向差值，則存在套利機(jī)會(huì)。
    2. 具體計(jì)算示例：
      • 假設(shè)當(dāng)前歐逸交易所匯率：
        • BTC/USDT = 50000 USDT (即1 BTC = 50000 USDT)
        • ETH/USDT = 3000 USDT (即1 ETH = 3000 USDT)
        • BTC/ETH = 16.666... (即1 BTC = 16.666... ETH，理論上應(yīng)由前兩個(gè)匯率計(jì)算得出：50000 / 3000 ≈ 16.666...)
      • 實(shí)際觀察到的BTC/ETH匯率為16.5 (即1 BTC可以換16.5 ETH，這意味著用BTC買ETH更便宜)
      • 套利路徑（假設(shè)初始有10000 USDT）：
        • 第一步：用10000 USDT買入BTC：10000 / 50000 = 0.2 BTC
        • 第二步：用0.2 BTC買入ETH：0.2 * 16.5 = 3.3 ETH
        • 第三步：用3.3 ETH賣回USDT：3.3 * 3000 = 9900 USDT
        • 結(jié)果：看起來(lái)虧損了100 USDT，這說(shuō)明此路徑無(wú)套利空間，甚至虧損。
      • 嘗試另一路徑（如果觀察到BTC/ETH為17）：
        • 第一步：用10000 USDT買入ETH：10000 / 3000 ≈ 3.3333 ETH
        • 第二步：用3.3333 ETH買入BTC：3.3333 / 17 ≈ 0.1961 BTC
        • 第三步：用0.1961 BTC賣回USDT：0.1961 * 50000 ≈ 9805 USDT
        • 結(jié)果：同樣虧損。
      • 關(guān)鍵點(diǎn)：三角套利的關(guān)鍵在于中間貨幣對(duì)的價(jià)格是否偏離了由兩個(gè)基礎(chǔ)貨幣對(duì)（如與USDT相關(guān)的）計(jì)算出的理論價(jià)格，理論上BTC/ETH = BTC/USDT / ETH/USDT = 50000 / 3000 ≈ 16.6667，如果實(shí)際BTC/ETH價(jià)格高于16.6667（比如17），則意味著用ETH換BTC更劃算，可以嘗試用USDT->ETH->BTC->USDT的路徑；如果低于16.6667（比如16.5），則用USDT->BTC->ETH->USDT的路徑。
      • 重新計(jì)算（假設(shè)BTC/ETH = 17，高于理論值16.6667）：
        • 路徑：USDT -> ETH -> BTC -> USDT
        • 初始：10000 USDT
        • 買ETH：10000 / 3000 ≈ 3.3333 ETH
        • 買BTC：3.3333 / 17 ≈ 0.1961 BTC
        • 賣BTC：0.1961 * 50000 = 9805 USDT (依然虧損？這說(shuō)明我的示例匯率設(shè)置可能不當(dāng)，或者需要更精確的套利點(diǎn))
      • 更清晰的套利示例（需要存在明顯偏差）：
        • 假設(shè)：
          • BTC/USDT = 50000<
            隨機(jī)配圖
            /li>
          • ETH/USDT = 2500 (此時(shí)理論BTC/ETH = 50000 / 2500 = 20)
          • 實(shí)際BTC/ETH = 20.5 (高于理論值，意味著用ETH換BTC得到的ETH數(shù)量更多)
        • 路徑：USDT -> ETH -> BTC -> USDT
        • 初始：10000 USDT
        • 買ETH：10000 / 2500 = 4 ETH
        • 買BTC：4 / 20.5 ≈ 0.19512 BTC
        • 賣BTC：0.19512 * 50000 ≈ 9756 USDT (還是虧？看來(lái)這個(gè)例子也不好)
      • 修正思路：三角套利的盈利來(lái)自于中間匯率對(duì)理論值的偏離，讓我們換一個(gè)角度：
        • 理論：1 BTC = 20 ETH (當(dāng)BTC/USDT=50000, ETH/USDT=2500)
        • 實(shí)際：1 BTC = 19 ETH (即BTC/ETH=19，低于理論值，意味著用BTC買ETH更劃算)
        • 路徑：USDT -> BTC -> ETH -> USDT
        • 初始：10000 USDT
        • 買BTC：10000 / 50000 = 0.2 BTC
        • 買ETH：0.2 * 19 = 3.8 ETH
        • 賣ETH：3.8 * 2500 = 9500 USDT (依然虧損)
      • 在當(dāng)前大多數(shù)成熟交易所,由于高效的套利機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)，三角套利的機(jī)會(huì)非常稀少，且利潤(rùn)極薄，需要考慮交易手續(xù)費(fèi)，上面的例子在沒(méi)有手續(xù)費(fèi)時(shí)已經(jīng)是虧損或平價(jià)，加入手續(xù)費(fèi)后更不可能盈利，歐逸交易所的三角套利需要實(shí)時(shí)監(jiān)控匯率微小變化，并借助程序化交易才能捕捉。

同一交易所內(nèi)不同價(jià)格深度套利（例如利用限價(jià)單與市價(jià)單，或不同檔位價(jià)格）

這種套利利用的是訂單簿中不同價(jià)格檔位的微小差異,通常由大額訂單或市場(chǎng)短暫失衡引起。

  • 前提條件：某個(gè)交易對(duì)的買一價(jià)（最高買價(jià)）與賣一價(jià)（最低賣價(jià)）之間，或者不同檔位價(jià)格之間存在可操作的價(jià)差，且能快速成交。
  • 計(jì)算方法：
    • 某幣種在歐逸交易所：
      • 賣一價(jià)：10.01 USDT (掛單量100)
      • 買一價(jià)：10.00 USDT (掛單量50)
    • 如果投資者以市價(jià)單買入,會(huì)先吃到10.00 USDT的買盤，然后吃到10.01 USDT的賣盤，如果投資者以10.01 USDT的限價(jià)單賣出，同時(shí)以市價(jià)單買入，則：
      • 買入成本：假設(shè)買入50個(gè)，成本為 50 * 10.00 = 500 USDT
      • 賣出收入：賣出50個(gè)，收入為 50 * 10.01 = 500.5 USDT
      • 毛利潤(rùn)：500.5 - 500 = 0.5 USDT
      • 再扣除兩次交易的手續(xù)費(fèi)（如0.1%），則凈利潤(rùn) = 0.5 - (500 + 500.5) 0.1% ≈ 0.5 - 1.0005 0.1 ≈ 0.5 - 0.10005 ≈ 0.39995 USDT
    • 這種套利對(duì)資金量要求不高,但機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，需要快速下單