當(dāng)我們談?wù)撘蕴唬‥thereum）時(shí)，很多人會(huì)自然而然地想到它的原生加密貨幣——以太幣（ETH），確實(shí)，ETH是以太坊生態(tài)系統(tǒng)的“血液”，承擔(dān)著價(jià)值存儲、交易媒介和質(zhì)押等多重角色，以太坊作為一個(gè)龐大且不斷發(fā)展的去中心化應(yīng)用平臺，其“貨幣”的內(nèi)涵遠(yuǎn)不止ETH一種，本文將帶你深入了解以太坊世界里的“貨幣”大家族，包括原生貨幣、穩(wěn)定幣以及它們在不同場景下的應(yīng)用。

以太坊的原生貨幣：以太幣（ETH）

ETH是以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)行的唯一原生加密貨幣,也是整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的基石，它的核心功能包括：

  1. 價(jià)值存儲與交易媒介：如同比特幣一樣，ETH可以被持有、轉(zhuǎn)移和交易，作為一種數(shù)字資產(chǎn)存儲價(jià)值，并在以太坊生態(tài)內(nèi)作為“ gas費(fèi)”支付的主要手段。
  2. Gas費(fèi)支付：這是ETH最核心的功能之一，在以太坊網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行任何操作，比如發(fā)送交易、部署智能合約、與dApp交互等，都需要消耗一定量的ETH作為“燃料費(fèi)”（Gas Fee），以補(bǔ)償?shù)V工或驗(yàn)證者維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全和計(jì)算資源的成本。
  3. 質(zhì)押（Staking）：隨著以太坊從工作量證明（PoW）轉(zhuǎn)向權(quán)益證明（PoS），ETH持有者可以將自己的ETH質(zhì)押到以太坊2.0的信標(biāo)鏈中，成為驗(yàn)證者，參與網(wǎng)絡(luò)共識的創(chuàng)建，從而獲得相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，這有助于 securing the network and ETH持有者也能獲得收益。
  4. 治理與生態(tài)建設(shè)：ETH持有者可以對以太坊網(wǎng)絡(luò)的某些升級和治理提案進(jìn)行投票，間接參與生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)與發(fā)展。

ETH是以太坊生態(tài)的“通行證”和“燃料”，是所有其他應(yīng)用和代幣運(yùn)行的基礎(chǔ)。

以太坊上的穩(wěn)定幣（Stablecoins）：生態(tài)內(nèi)的“穩(wěn)定錨”

由于ETH等加密貨幣價(jià)格波動(dòng)較大,在許多日常交易、借貸、DeFi（去中心化金融）等場景中，人們更需要一種價(jià)值相對穩(wěn)定的“數(shù)字貨幣”，以太坊憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)、成熟的智能合約功能和強(qiáng)大的兼容性，成為了穩(wěn)定幣發(fā)行和流通最重要的平臺之一，以太

隨機(jī)配圖
坊上的穩(wěn)定幣主要分為以下幾類：

  1. 法幣抵押型穩(wěn)定幣：

    • 特點(diǎn)：由發(fā)行機(jī)構(gòu)持有足額的法定貨幣（如美元、歐元等）作為儲備，每個(gè)穩(wěn)定幣單位都與法幣保持1:1的錨定，用戶可以隨時(shí)用穩(wěn)定幣贖回法幣（理論上）。
    • 代表：
      • USDT (Tether)：目前市值最大、使用最廣泛的穩(wěn)定幣之一，在以太坊上發(fā)行為ERC-20代幣。
      • USDC (USD Coin)：由Circle和Coinbase聯(lián)合推出，以透明度和合規(guī)性著稱，也是以太坊上主流的穩(wěn)定幣。
      • BUSD (Binance USD)：由幣安與Paxos合作發(fā)行，在幣安生態(tài)內(nèi)廣泛使用。

  2. 加密資產(chǎn)抵押型穩(wěn)定幣：

    • 特點(diǎn)：通過超額抵押加密資產(chǎn)（如ETH、BTC等）來生成穩(wěn)定幣，由于抵押資產(chǎn)本身價(jià)格波動(dòng)，需要通過智能合約進(jìn)行超額抵押和清算機(jī)制來維持穩(wěn)定幣的價(jià)值。
    • 代表：
      • DAI (Multi-Collateral DAI)：由MakerDAO協(xié)議發(fā)行，是以太坊上最具代表性的去中心化加密資產(chǎn)抵押型穩(wěn)定幣，它支持多種加密資產(chǎn)作為抵押，并且其治理過程去中心化程度較高。

  3. 算法型穩(wěn)定幣：

    • 特點(diǎn)：不依賴傳統(tǒng)抵押品，而是通過算法來調(diào)節(jié)穩(wěn)定幣的供應(yīng)量，使其價(jià)格與目標(biāo)錨定（如1美元），這類穩(wěn)定幣風(fēng)險(xiǎn)相對較高，歷史上曾出現(xiàn)多次脫錨事件。
    • 代表：歷史上曾有過AMPL、FEI等，但目前市場上主流的算法穩(wěn)定幣已大幅減少，且存在較大爭議。

穩(wěn)定幣在以太坊生態(tài)中扮演著至關(guān)重要的角色,它們是DeFi協(xié)議中的主要借貸單位、交易對、價(jià)值存儲手段，也是連接傳統(tǒng)金融與加密世界的橋梁。

以太坊上的其他代幣（ERC-20等）：功能各異的“生態(tài)成員”

除了ETH和穩(wěn)定幣,以太坊上還存在著大量的其他類型代幣，它們通常遵循ERC-20、ERC-721（NFT）、ERC-1155等標(biāo)準(zhǔn)，雖然這些代幣不一定都作為“貨幣”使用，但其中許多也具備一定的交易媒介和價(jià)值存儲功能，特別是在特定應(yīng)用場景內(nèi)：

  1. 治理代幣（Governance Tokens）：

    • 特點(diǎn)：賦予持有者對去中心化協(xié)議或項(xiàng)目發(fā)展方向、參數(shù)調(diào)整等決策的投票權(quán)。
    • 代表：UNI (Uniswap)、AAVE (Aave)、COMP (Compound) 等，雖然它們的主要功能是治理，但由于其市場需求和生態(tài)價(jià)值，它們在二級市場上也具有很高的流動(dòng)性和價(jià)格，常被視為一種“權(quán)益性貨幣”。

  2. 效用代幣（Utility Tokens）：

    • 特點(diǎn)：用于訪問特定平臺的服務(wù)、享受折扣、支付手續(xù)費(fèi)或參與生態(tài)內(nèi)的特定活動(dòng)。
    • 代表：LINK (Chainlink) 用于支付預(yù)言機(jī)服務(wù)費(fèi)用；BAT (Basic Attention Token) 用于獎(jiǎng)勵(lì) Brave 瀏覽器用戶等，這些代幣在其各自的應(yīng)用場景內(nèi)也具備“貨幣”的某些屬性。

  3. LP代幣（Liquidity Provider Tokens）：

    • 特點(diǎn)：當(dāng)用戶為去中心化交易所（如Uniswap）的流動(dòng)性池提供資金時(shí)，會(huì)收到相應(yīng)的LP代幣，代表其在該流動(dòng)性池中的份額，LP代幣本身也可以交易，有時(shí)還可以用于其他協(xié)議進(jìn)行質(zhì)押或挖礦。

以太坊的“貨幣”是一個(gè)多元共生的體系：

  • ETH 是其原生基石，負(fù)責(zé)價(jià)值存儲、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行和質(zhì)押。
  • 穩(wěn)定幣（如USDT、USDC、DAI）則提供了生態(tài)內(nèi)不可或缺的“穩(wěn)定價(jià)值”尺度，是DeFi等應(yīng)用的核心組成部分。
  • 其他各類功能代幣（治理代幣、效用代幣等）雖然在設(shè)計(jì)上各有側(cè)重，但也常常在市場中扮演著類貨幣的角色，豐富了以太坊的經(jīng)濟(jì)生態(tài)。

理解以太坊的“貨幣”大家族，有助于我們更全面地認(rèn)識以太坊網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值捕獲機(jī)制、DeFi的運(yùn)作邏輯以及整個(gè)Web3經(jīng)濟(jì)的活力與多樣性，隨著以太坊的不斷升級（如EIP-4844、Proto-Danksharding等）和生態(tài)的持續(xù)繁榮，其“貨幣”體系也將更加成熟和復(fù)雜。